O fundo imobiliário VISC11, gerido pela Vinci Real Estate, divulgou nesta quarta-feira (28), por meio de fato relevante, a assinatura de um compromisso de compra e venda para a alienação de participações em sete shopping centers, em uma operação avaliada em R$ 477,4 milhões.
De acordo com o documento, o negócio foi firmado com o TVMO11, sob gestão da Tivio Capital, e integra a estratégia de reorganização dos investimentos do fundo, voltada à ampliação do caixa e à redução de compromissos financeiros.
VISC11 vende sete shoppings centers
A operação envolve a venda de 12% do Prudenshopping, em Presidente Prudente (SP), no qual o VISC11 mantém participação de 76%, e de 15% do Shopping Granja Vianna, em Cotia (SP), onde detém 20%.
Além disso, o fundo vendeu integralmente suas participações no Boulevard Shopping Rio (RJ), de 40%; no Via Sul Shopping (CE), de 45%; e no Natal Shopping (RN), de 20%. Também foram incluídas as participações de 7,5% no Center Shopping Rio (RJ) e no West Shopping (RJ).
Inicialmente, a operação havia sido anunciada em 31 de julho de 2026, com a assinatura de um memorando de entendimento (MOU) para a venda de participações em nove ativos imobiliários. A conclusão da negociação envolvendo sete empreendimentos ocorreu nesta terça-feira (27).
Com isso, duas participações inicialmente consideradas ficaram fora da operação: a do Prudenshopping, em Presidente Prudente (SP), e a do Shopping Granja Vianna, em Cotia (SP). No entanto, ambos aparecem entre os ativos incluídos na transação atual, com percentuais de alienação de 12% e 15%, respectivamente.
Em relação aos imóveis que não integram a negociação atual, a participação no Shopping Crystal, em Curitiba (PR), ainda depende do cumprimento de condições específicas para que a venda seja concretizada.
Já a participação de 10% no Shopping Tacaruna, em Recife (PE), deverá ser negociada por meio do exercício do direito de preferência, solicitado nas mesmas condições comerciais anteriormente oferecidas.
Efeitos para o fundo imobiliário
A conclusão da venda dos shopping centers deve gerar uma redução de 45% nas obrigações líquidas do VISC11, que, conforme as projeções da gestora, devem passar de R$ 844 milhões para aproximadamente R$ 463 milhões.
Além disso, considerando as duas outras alienações previstas, a expectativa é de um ganho de capital líquido de R$ 28 milhões, equivalente a R$ 0,98 por cota, já descontados os efeitos financeiros relacionados à antecipação de pagamentos de obrigações.
Apesar da venda, o VISC11 continuará economicamente exposto aos imóveis negociados por meio de cotas subordinadas do fundo comprador.
Quanto receberá o VISC11?
De acordo com o fato relevante, o VISC11 receberá R$ 477,4 milhões em quatro parcelas. Desse total, R$ 238,7 milhões, equivalentes à metade do valor, foram pagos na assinatura do contrato, quando também ocorreu a transferência da posse das participações e dos direitos aos respectivos resultados operacionais.
O valor remanescente será dividido em duas parcelas de R$ 95,5 milhões, com vencimentos em seis e 12 meses, além de uma última parcela de R$ 47,7 milhões, com pagamento previsto para 60 meses. Todas as parcelas futuras serão corrigidas pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA).
O Tivio Malls FII captou R$ 503 milhões, divididos entre cotas seniores, que representam 80% do veículo, e cotas subordinadas, equivalentes aos outros 20%. Essa última categoria foi subscrita integralmente pelo VISC11.
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