O fundo imobiliário MXRF11, gerido pela XP Asset, anunciou a distribuição de R$ 0,10 por cota em dividendos, referente ao desempenho de junho, mantendo o mesmo patamar registrado nos últimos dois meses.
De acordo com o cronograma, o pagamento será realizado em 14 de julho. Terão direito aos proventos apenas os investidores posicionados no fundo em 30 de junho, data de corte. A partir de 1º de julho, as cotas passam a ser negociadas na condição ex-direito.
Com base na cotação de R$ 9,75 no fechamento do mês, o dividend yield (rendimento de dividendo) mensal do fundo é de cerca de 1,03%.
Vale lembrar que, conforme a legislação vigente, os dividendos de fundos imobiliários como o MXRF11 são isentos de imposto de renda (IR) para pessoas físicas, o que eleva a atratividade do segmento.
A distribuição anterior, paga em 15 de junho, com base na cotação de R$ 9,98, entregou retorno equivalente a 88,88% do CDI líquido de impostos. Quando considerado o gross-up de 15%, esse percentual sobe para 104,56% do CDI.
Reserva e desempenho do MXRF11
Apesar de os dividendos anunciados terem como base o desempenho operacional de junho, o relatório gerencial do período ainda não foi divulgado pela gestão.
No relatório referente a maio, o fundo realizou alienações parciais nos CRIs República do Líbano, FGR, Helbor e VCA, além da venda integral dos CRIs Oba BTS Taubaté e Matheus Ilhéus. As operações geraram ganho de capital de aproximadamente R$ 1,6 milhão.
No mercado primário, o fundo também ampliou posição ao adquirir uma nova tranche do CRI Mitre Michigan, em operação de R$ 30 milhões. Já na carteira de FIIs, houve a venda de R$ 4 milhões em cotas do MCLO11, operação que resultou em ganho de capital de R$ 400 mil.
Durante maio, os rendimentos apurados no regime de caixa somaram R$ 46,57 milhões, equivalente a R$ 0,1012 por cota.
Segundo a gestão, desse total, R$ 41,57 milhões tiveram origem no portfólio de CRIs, R$ 5,61 milhões vieram da carteira de FIIs e R$ 1,60 milhão foi gerado através de operações de permuta financeira.
Além disso, a reserva acumulada de correção monetária do fundo encerrou o período em R$ 21,83 milhões, o equivalente a aproximadamente R$ 0,047 por cota.
Portfólio do fundo
Em relação à composição da carteira, o MXRF11 mantém 73,3% dos recursos alocados em CRIs, além de 14,5% em fundos imobiliários, 8,9% em permutas financeiras e 3,3% em caixa.
Na divisão por indexadores, os ativos atrelados ao IPCA+ e INCC+ representam 78,17% do portfólio, com taxa média de aquisição de 8,65% ao ano e marcação a mercado de 10,16% ao ano.
Já os ativos indexados ao CDI+ correspondem a 6,86% da carteira, com taxa média de aquisição de 2,76% ao ano e MTM de 2,83% ao ano, enquanto os fundos imobiliários representam os 14,97% restantes.
O spread médio de crédito do book de CRIs e permutas está em 156 pontos-base, considerando a marcação a mercado, enquanto o LTV médio da carteira permanece em 56%.
Na carteira de CRIs, a maior exposição segue concentrada no imobiliário residencial, com 31,01% da carteira. Na sequência aparecem varejo alimentício (20,20%), varejo (7,73%), properties (6,09%), agronegócio (4,48%) e shoppings (4,21%), enquanto 26,29% permanecem distribuídos em outros.
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