O fundo imobiliário HSML11, sob gestão da Hemisfério Sul Investimentos (HSI), divulgou seu relatório gerencial referente a maio, registrando um resultado de R$ 64,897 milhões, montante cerca de seis vezes superior ao apurado no mês anterior, quando o fundo reportou R$ 10,206 milhões.
No período, a receita total alcançou R$ 87,246 milhões, impulsionada principalmente pelos ganhos obtidos com a venda de ativos, que responderam por R$ 68,780 milhões do total. As despesas somaram R$ 6,939 milhões no mês.
Diante do desempenho, o HSML11 distribuiu R$ 0,75 por cota em dividendos, valor superior aos R$ 0,71 pagos no mês anterior, referentes ao resultado de abril.
Com base na cotação de R$ 92,72 no fechamento do mês, o dividend yield (rendimento de dividendo) anualizado do fundo é de 9,7%.
Vale lembrar que, conforme a legislação vigente, os proventos de fundos imobiliários como o HSML11 são isentos de imposto de renda (IR) para pessoas físicas, o que eleva a atratividade do segmento.
Venda de ativo impulsiona HSML11
O principal destaque do mês foi a conclusão de uma operação envolvendo o Shopping Pátio Maceió, ativo que já vinha passando por um processo de desinvestimento iniciado anteriormente pela gestão.
Em maio, o HSML11 formalizou a venda de 49% de participação no empreendimento. A operação contemplou a alienação efetiva de 19% do shopping, além do encerramento da opção de aquisição dos 30% remanescentes, prevista em acordos celebrados em fevereiro de 2024.
Segundo a gestora, o comprador foi um veículo imobiliário estruturado pela gestora Safra Asset.
Apesar da venda, o fundo manteve exposição econômica ao ativo por meio da totalidade das cotas subordinadas da estrutura criada para a transação. Essa participação está avaliada em R$ 128,6 milhões, equivalente a aproximadamente 30% do patrimônio líquido do veículo.
O valor total da negociação atingiu R$ 237,4 milhões. Desse montante, R$ 131,9 milhões foram recebidos imediatamente na assinatura do contrato. Os R$ 105,5 milhões restantes têm pagamento previsto para julho de 2026.
A estrutura montada para a operação possui prazo estimado de 53 meses, com possibilidade de extensão por mais dois anos. Também existe previsão de encerramento antecipado caso o shopping seja negociado antes do prazo inicialmente estabelecido.
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