O Realty Income é um Real Estate Investment composto por mais de 15 mil propriedades nos Estados Unidos e Europa, é conhecido como The Monthly Dividend Company, justamente por pagar dividendos mensais aos investidores.
O REIT que pode ser encontrado na bolsa de valores de Nova York com o código ”O” é uma empresa listada no S&P500. Nos últimos 51 anos, o Realty Income vem adquirindo e administrando imóveis comerciais independentes que geram receita de aluguel por meio de contratos de locação de longo prazo.
Atualmente o Realty Income está sendo negociado a 13.8x a sua capacidade de geração de caixa, levemente acima da média do setor que é de 13.6x e abaixo da sua própria média dos últimos 5 anos.
Recentemente, esse REIT sofreu uma queda acentuada por conta das altas taxas de hipotecas dos EUA com vencimento em 30 anos, que atingiram 7% e também com o medo das imposições tarifárias do presidente dos EUA, Donald Trump, para importação de diversos produtores de vários países.
O Realty Income atingiu o preço de U$74 por ação em agosto de 2022 e nesse momento está sendo negociado a U$57,81. Uma queda de mais de 20%. Mesmo assim, o REIT vem apresentando um crescimento nos dividendos, conforme mostra a imagem abaixo.
Além disso, o REIT vem gerando caixa de forma sustentável ano após ano. O crescimento médio composto ao longo de 5 anos foi de 33.6%.
Um outro importante indicador a ser avaliado no REIT Realty Income é a alavancagem, ou seja, a dívida em relação ao total de ativos. Analisando esse contexto, percebemos que o REIT apresentou uma dívida controlada ao longo dos últimos 10 anos, girando em torno de 40% do total de ativos.
O REIT Realty Income, basicamente é um REIT que tem sua composição majoritariamente do setor de varejo com 79.4%. O setor industrial representa 14.5% do REIT e o setor de jogos com 3.2% do total. Outros setores específicos e de menor relevância correspondem a 2.9%. O maior inquilino em termos de receita é a 7-ELEVEN, uma rede internacional que opera franquias em lojas de conveniência. Podemos observar que nos últimos 10 anos, a taxa de ocupação quase sempre ficou acima de 98%, mostrando a força e segurança do REIT quanto a previsibilidade das receitas.
Para o investidor que gosta de receber dividendos com segurança, esse ativo se torna um excelente negócio para efetuar periódicas e carregar na carteira por um longo período de tempo.
