O fundo imobiliário HSML11, gerido pela HSI, aprovou, em conjunto com seus cotistas em Assembleia Geral Extraordinária (AGE), a realização da 5ª emissão de cotas, com valor total de R$ 62 milhões.
O objetivo da emissão é a aquisição de participações em dois shoppings centers, um localizado em Osasco e o outro em Sorocaba, ambos no Estado de São Paulo.
SuperShopping e Shopping Pátio Cianê
Em Osasco, o HSML11 pretende ampliar em 10,2 pontos percentuais (p.p.) sua participação no SuperShopping Osasco, empreendimento no qual já é principal proprietário e controlador, com 58,8% de participação. Enquanto em Sorocaba, a proposta é adquirir 24% do Shopping Pátio Cianê, localizado no centro da cidade.
Segundo o fundo, nos últimos cinco anos o faturamento do SuperShopping já cresceu 76%, impulsionado, principalmente, pela mudança de mix com maior foco em lazer e gastronomia. A gestão acredita que o aumento da participação reforçará ainda mais a sua posição estratégica no ativo.
Além disso, ainda projeta um crescimento na receita com ajustes na política de cobrança de estacionamento. O cap rate anual estimado da compra é de 9,6%, e o valor da aquisição totaliza R$ 29,1 milhões.
No Shopping Pátio Cianê, construído nas instalações de uma antiga fábrica de tecidos, o preço é ainda mais alto, de R$ 71 milhões, com um cap rate de 9,7% ao ano. O imóvel é classificado como promissor, devido o potencial de valorização a longo prazo, nos segmentos de gastronomia e lazer.
Para viabilizar o negócio, o HSML11 assumirá um Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) com saldo devedor de R$ 22,1 milhões referente ao ativo. A transição será realizada de modo que o fundo tenha o direito a uma futura aquisição do controle do shopping, em linha com a política de sua gestora, visando uma participação ainda maior.
Atualmente o FII possui participação marjoritária em sete empreendimentos, o que reforça sua posição no mercado de fundos imobiliários e aumenta sua atratividade para novos investidores.
HSML11 e seus R$ 62 milhões
Nos próximos passos, o HSML11 deve iniciar o processo de abertura da oferta e tornar pública a emissão das cotas, iniciando a captação de recursos. A intenção da HSI é precificar a oferta perto do valor patrimonial por cota (VPC), hoje em R$ 104,89.
Para isso, a emissão precisará captar ao menos R$ 1 milhão para validação. Nesta quinta-feira (24), o HSML11 é negociado a R$ 79,76 na bolsa brasileira (B3), o que representa um desconto de quase 24% frente ao VPC.
