O fundo imobiliário VINO11, gerido pela Vinci Real Estate, informou ao mercado, por meio de um comunicado divulgado nesta quarta-feira (15), que concluiu a venda do edifício Cardeal, localizado no bairro de Pinheiros, na cidade de São Paulo (SP), em uma operação avaliada em R$ 40 milhões.
Segundo o documento, o valor corresponde a R$ 14.914 por metro quadrado de área BOMA e representa um aumento de 12% em relação ao valor indicado no laudo de avaliação do imóvel.
Assim, o VINO11 deve obter um ganho de capital estimado em aproximadamente R$ 1,5 milhão com a venda, equivalente a R$ 0,018 por cota, com taxa interna de retorno (TIR) de 9,9% ao ano e um múltiplo de 1,5 vez sobre o capital investido. A transação possui cap rate de 8,75%, com base na receita de locação vigente.
Estrutura do pagamento
Segundo o VINO11, o pagamento foi estruturado em duas etapas. A primeira, de R$ 32 milhões, equivalente a cerca de 80% do montante total, já foi quitada na data de conclusão da transação.
Já a parcela remanescente, no valor de R$ 8 milhões, ou 20% da operação, será paga em até 12 meses. Até o recebimento, o valor será corrigido pela variação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA).
Além disso, segundo a gestão, a venda não altera a estimativa de rendimentos apresentada aos investidores até o final de 2026, conforme a projeção divulgada no último relatório de desempenho mensal do fundo.
Histórico do VINO11 com o imóvel
O VINO11 adquiriu o edifício Cardeal em setembro de 2020, por R$ 29,3 milhões, equivalente a cerca de R$ 10.917 por metro quadrado de área BOMA na época, com o objetivo de utilizar o imóvel para fins corporativos.
Na época, o imóvel estava totalmente ocupado pela Camicado, que concentrava no local suas operações administrativas. Posteriormente, o prédio deixou de ser utilizado pela empresa e foi locado para a Faculdade Belavista.
O contrato de locação com a instituição de ensino foi assinado em 2022, possui natureza típica e permanece vigente até hoje. Para adaptar o edifício à nova ocupação, o fundo realizou benfeitorias e outros investimentos na propriedade. Com os aportes, o custo total do ativo passou a R$ 38,5 milhões.
A venda do edifício Cardeal mostra como a reciclagem de portfólio pode gerar valor para um fundo imobiliário e abrir espaço para novas decisões de alocação.
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