O fundo imobiliário RZAT11, sob gestão da Riza Direct Lending, anunciou a distribuição de R$ 1,70 por cota em dividendos, referente ao desempenho registrado em maio, mantendo o mesmo patamar do mês anterior.
O pagamento será realizado no próximo dia 22 de junho, contemplando investidores posicionados até 15 de junho, data de corte. Desde esta terça-feira (16), as cotas passaram a ser negociadas na condição ex-direito.
Com base na cotação de R$ 97,25 no fechamento de maio, o pagamento representa um dividend yield (rendimento de dividendo) mensal do fundo é de aproximadamente 1,75%.
Além disso, o RZAT11 mantém uma reserva acumulada de R$ 2,75 por cota, montante que pode ser utilizado para sustentar futuras distribuições e trazer maior previsibilidade para os investidores.
Vale lembrar que, conforme a legislação vigente, os dividendos de fundos imobiliários como o RZAT11 são isentos de imposto de renda (IR) para pessoas físicas, o que aumenta a atratividade do segmento.
RZAT11: Guidance de dividendos
A distribuição anunciada pelo RZAT11 segue alinhada ao guidance divulgado pela gestora, que projeta rendimentos mensais entre R$ 1,65 e R$ 1,75 por cota nos próximos meses.
Segundo a gestão, a projeção considera principalmente o componente de IPCA presente nas operações do portfólio, além de ganhos extraordinários registrados recentemente em operações envolvendo Aliança Agrícola e Rede Monte Carlo.
Em abril, o fundo concluiu a venda do imóvel da Aliança Agrícola, localizado em Porto dos Gaúchos (MT), para a cooperativa CVale, em uma operação avaliada em R$ 53 milhões.
Considerando o valor original de aquisição do imóvel, de R$ 15 milhões, e a recompra por R$ 16,5 milhões, o ganho líquido gerado para o fundo foi de aproximadamente R$ 1,5 milhão, equivalente a R$ 0,34 por cota.
Situação do portfólio
Atualmente, o RZAT11 possui oito imóveis em carteira, todos integralmente ocupados por oito inquilinos diferentes. A taxa contratual média do portfólio é de IPCA + 10% ao ano, enquanto o prazo médio dos contratos gira em torno de seis anos.
Os ativos foram adquiridos por aproximadamente R$ 355,5 milhões, mas hoje possuem avaliação de mercado estimada em R$ 947,7 milhões, o que representa um desconto médio de 62% em relação ao valor atual dos imóveis.
Entre os principais ativos da carteira está o empreendimento Cidade Imperial, localizado em Frutal (MG).
O imóvel industrial foi adquirido por R$ 150 milhões e atualmente está avaliado em R$ 617,6 milhões, representando desconto de aproximadamente 76%. O contrato possui remuneração de IPCA + 9,4% ao ano, prazo de oito anos e não conta com garantia locatícia.
Outro destaque é o imóvel Aspam, em Goiânia (GO). O ativo logístico foi comprado por R$ 68 milhões e possui avaliação atual de R$ 108,3 milhões, com desconto de 37%, contrato com taxa de IPCA + 9,4%, prazo de cinco anos e garantia via fiança.
Para investidores que acompanham oportunidades em FIIs com dividendos consistentes e potencial de valorização patrimonial, vale acompanhar também as análises e carteiras recomendadas da Orion Research. Confira aqui!
