O fundo imobiliário XPML11, da XP Vista, anunciou nesta quarta-feira (9) a assinatura de um contrato para a venda de sua participação no Shopping D, localizado na zona norte de São Paulo. A operação envolve a propriedade indireta de 23% do empreendimento, pelo valor total de R$ 22.385.895,19.
A negociação foi realizada em conjunto com a SYN Prop e Tech, sócia na operação, com o pagamento previsto para a data de conclusão, porém, ainda depende do cumprimento de etapas formais, como a aprovação pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) para concretização.
A gestão do FII estima que a venda gere um ganho de capital de R$ 5.618.591,77, além de uma potencial distribuição de dividendos de R$ 0,10 por cota, conforme a base atual de cotistas. Já a taxa interna de retorno (TIR) da operação está projetada em 29,30% ao ano, com base no período desde a aquisição do ativo em 27 de junho de 2024.
XPML11 e a venda do Shopping D
O Shopping D foi adquirido com outros shopping centers do portfólio da SYN, mas representava menos de 1% do lucro operacional líquido (NOI) em caixa total do fundo, sendo o ativo de menor relevância entre os outros seis empreendimentos envolvidos na negociação.
Segundo a XP, o empreendimento apresentava indicadores operacionais inferiores à média dos demais ativos do XP Malls, reforçando a decisão de desinvestimento, com foco na gestão ativa e na melhora dos indicadores financeiros e operacionais.
“Dessa forma, a transação reforça a estratégia [do fundo] de gestão ativa, reciclagem de portfólio, otimização da estrutura de capital e melhoria dos indicadores financeiros e operacionais”, afirmou o XPML11.
Além disso, quando comparada à principal necessidade do XPML11 até o fim de 2025, o impacto da venda da participação no Shopping D deve ser limitado. Para realização das obrigações devidas por uma série de aquisições, é necessário captar R$ 305 milhões até o final do ano, como a do portfólio da SYN, por exemplo, é uma delas, com a terceira parcela de R$ 630 milhões, e vencimento em dezembro.
O XPML11 conta com um patrimônio líquido de aproximadamente R$ 6,6 bilhões, equivalente a R$ 117,40 por cota. No último fechamento, suas cotas encerraram o pregão cotadas a R$ 104,75, refletindo um preço sobre valor patrimonial (P/VP) de 0,89x.
Por fim, os dividendos pagos nos últimos meses são de R$ 0,92 por cota, refletindo um dividend yield (rendimento de dividendo) anualizado de cerca de 10,5%.
