O VRTM11, fundo imobiliário, fechou o mês de fevereiro com uma queda na cotação, com cada cota valendo R$ 6,65. No mesmo período a empresa teve um lucro de R$ 3,5 milhões.

Segundo a gestora, que manteve um caixa de R$ 5,9 milhões destinados a novas alocações, pagamento de taxas provisionadas e distribuição de rendimentos, essa redução no valor das cotas é devido as projeções de alta nas taxas de juros, taxas essas que impactam de forma negativa o mercado de fundos imobiliários.

Já o P/VP do VRTM11 fechou em 0,73x no final do mês, consequência do desconto na cota comparado ao valor patrimonial. Com isso, a distribuição de dividendos mostrou um rendimento de 1,35%, o que equivale a quase 162% do CDI considerando a elevação de 15%.

Movimentação na carteira do VRTM11

Com ampliação nas posições em diversos Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), foi reforçada a ideia de alocação em ativos de renda fixa atrelados ao setor imobiliário, aumentando a posição do VRTM11 no CRI MRV II com um aporte de R$ 7 milhões e remuneração de CDI + 3,60%.

As movimentações feitas pelo fundo, também reforçaram a posição no CRI Serena Campinas (Lote 5), com um total de R$ 3,5 milhões remunerado a IPCA + 11,33%, foi também adicionado R$ 4 milhões no CRI Terrassa, certificado que contém a taxa de retorno de IPCA + 11,73%.

Além de aumentar R$ 955 mil na posição do CRI Residence Entresseras (Série 1), com a remuneração de 13,21% e R$ 1,9 milhão do CRI HCC com rendimento de IPCA + 12,40%.

Decisões dos gestores

Ainda em fevereiro a Fator, gestora do fundo, reduziu seus investimentos em HGRU11, BTLG11 e ZAGH11, uma redução no total de R$ 1,9 milhão, seguindo a estratégia da gestão e ajustando a carteira.

Entretanto, o VRTM11 fez três recompras de unidades imobiliárias, uma unidade do empreendimento Haia Boa Vista, uma unidade no Vila Madalena e uma unidade no José A. Bertolotto. Chegando a um total de R$ 1,8 milhão, R$ 100 mil a menos que o valor da redução feita no mesmo período, além da liberação no montante de R$ 2,4 milhões.

Um adicional de R$ 68 mil em kicker, R$ 0,0014 por cota, também foi entregue para o fundo imobíliario, que fechou o mês totalizando um patrimônio líquido de R$ 427,8 milhões, equivalente a R$ 9,11 por cota.