O Fiagro VGIA11, da Valora Gestão, divulgou o balanço referente a setembro com lucro líquido de R$ 11,019 milhões. O resultado foi impulsionado por receitas totais de R$ 12,138 milhões, frente a despesas operacionais de R$ 759,14 mil e custos não recorrentes de R$ 360,4 mil no período.
Com isso, o fundo distribuiu R$ 0,14 por cota em dividendos, o que corresponde a uma rentabilidade líquida equivalente a Certificado de Depósito Interbancário (CDI) + 2,6% ao ano sobre a cota patrimonial de agosto, ou CDI + 3,3% ao ano considerando o preço médio de negociação das cotas no mês.
O pagamento foi realizado em 17 de outubro, marcando o maior patamar de distribuição dos últimos 30 meses. Atualmente, o VGIA11 mantém uma reserva de lucros acumulada de aproximadamente R$ 4,5 milhões, equivalente a R$ 0,05 por cota.
Segundo a Valora, o fundo possui um potencial adicional de distribuição estimado em R$ 20,5 milhões, ou cerca de R$ 0,24 por cota. Esse montante decorre da diferença de marcação dos Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) Languiru em relação à curva.
A reavaliação ocorreu após a reestruturação financeira e o reforço das garantias de crédito da cooperativa Languiru, cujos recebíveis são lastreados em um grupo frigorífico de classificação AAA, considerado de baixo risco de crédito.
Situação do portfólio do VGIA11
Apesar do cenário de ajustes e amortizações, a Valora informou que o portfólio do VGIA11 permanece totalmente adimplente, sem riscos adicionais identificados para a próxima safra.
A estratégia segue voltada à diversificação setorial, com foco na aquisição de novos ativos ligados a segmentos sólidos do agronegócio, reforçando a distribuição geográfica e de emissores do portfólio.
No mercado secundário, o fundo apresentou volume médio diário de R$ 1,6 milhão em negociações e encerrou setembro com 169.106 cotistas ativos. Ao final do período, 80,9% do patrimônio líquido estava alocado em 29 ativos, totalizando R$ 664,2 milhões investidos, enquanto o restante dos recursos permaneceu aplicado em instrumentos de caixa.
A gestora informou que o VGIA11 já possui novas operações em fase final de estruturação, suficientes para realocar integralmente os valores recebidos e manter o nível de alocação eficiente dos recursos.
