O fundo imobiliário SARE11, gerido pelo Santander Brasil, avançou para a etapa final de sua liquidação, após a realização da amortização das cotas. Com isso, o valor patrimonial a ser distribuído aos cotistas será de R$ 5,0296604 por cota, montante que também servirá de base para o cálculo do Imposto de Renda (IR) retido na fonte.
A liquidação começou depois da venda de todos os ativos do portfólio para o BTLG11, fundo imobiliário do BTG Pactual. Agora, com a amortização confirmada, o SARE11 fará o pagamento em duas etapas.
Primeiro, serão distribuídos R$ 4,66737323 por cota, equivalentes a R$ 431 milhões, por meio de cotas do fundo comprador. Em seguida, haverá um repasse em dinheiro de R$ 0,36228718 por cota, totalizando R$ 33,45 milhões.
Além disso, cada cota do SARE11 passou a equivaler a 0,0450953935 cotas do BTLG11, o que significa que 22,1752139697 cotas do fundo liquidado correspondem a 1 cota do comprador. O cálculo usou como referência o preço de fechamento do BTLG11 em 1º de dezembro de 2025, quando o fundo valia R$ 103,50.
Dessa forma, 4.164.257 cotas do BTLG11 serão repassadas aos investidores, enquanto a fração residual foi vendida para viabilizar a retenção de imposto.
Por fim, é importante destacar que os cotistas que não enviaram o custo médio de aquisição, ou enviaram fora do padrão solicitado, terão o imposto calculado com base no menor valor histórico de negociação do SARE11 na Bolsa brasileira (B3), de R$ 3,41 por cota.
Processo de liquidação do SARE11
De acordo com o cronograma, a primeira etapa ocorreu em 19 de maio de 2025, com a convocação da assembleia de liquidação. Depois, em 10 de junho, o resultado da assembleia deu início aos trâmites que culminaram no fechamento da operação, concluído em 16 de outubro.
Com isso, o fundo deixou de ser negociado na B3 em 23 de outubro, enquanto o período para envio das manifestações sobre o custo médio ocorreu entre 28 de outubro e 27 de novembro.
Agora, a fase atual começou nesta terça-feira (2), com a divulgação dos valores e proporções da amortização. Já a entrega das cotas do BTLG11 está prevista para esta sexta-feira (5). Na sequência, a gestão realizará a apuração dos custos de aquisição para fins fiscais em 9 de dezembro.
O encerramento definitivo da liquidação, com o pagamento do valor remanescente, ocorrerá em 11 de dezembro de 2025, concluindo o processo do SARE11.
