O fundo imobiliário RBRX11, gerido pela RBR Gestão, divulgou nesta quinta-feira (21) seu relatório gerencial referente ao desempenho de abril. No período, o FII registrou resultado distribuível de R$ 11,414 milhões, alta de 19,7% em relação ao mês anterior, quando havia apurado R$ 9,533 milhões.
O desempenho é proveniente da receita total de R$ 9,844 milhões, sustentada principalmente pela carteira de fundos imobiliários (FIIs), responsável por R$ 5,8 milhões do resultado. Já as despesas somaram R$ 1,07 milhão no período.
Dividendos e retorno anualizado
Com base no resultado de abril, o RBRX11 anunciou a distribuição de R$ 0,09 por cota em dividendos, mantendo o mesmo patamar dos últimos 12 meses consecutivos.
O pagamento está previsto para 25 de maio, considerando a posição dos investidores em 15 de maio, data de corte.
Além disso, o fundo utilizou R$ 0,01 por cota de sua reserva acumulada para sustentar o nível de distribuição. Mesmo após o uso parcial, o saldo de reserva encerrou abril em R$ 0,07 por cota.
Com base na cotação do fechamento de abril, o dividend yield (rendimento de dividendo) anualizado do fundo é de 12,3%. Já considerando o valor patrimonial, o retorno foi de 11,0% ao ano.
Vale lembrar que, conforme a legislação vigente, os dividendos de fundos imobiliários como o RBRX11 são isentos de imposto de renda (IR) para pessoas físicas, o que aumenta a atratividade do segmento.
Investimentos do RBRX11
Durante abril, o RBRX11 realizou novas aquisições de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), totalizando R$ 29,5 milhões em investimentos.
Além disso, entre os principais aportes realizados no período, o fundo investiu R$ 3,6 milhões no CRI Pernambuco III, R$ 22,9 milhões no CRI Cone Refrigerado e outros R$ 3 milhões no CRI Pernambuco Aurora.
Segundo o relatório gerencial, as operações foram realizadas com taxas médias equivalentes a IPCA + 11,5% ao ano e CDI + 5,09% ao ano.
Assim, o caixa do fundo caiu para 4,3% do patrimônio líquido, refletindo a estratégia da gestão de ampliar a alocação em ativos com maior capacidade de geração de renda recorrente.
Ao final de abril, o RBRX11 apresentava patrimônio líquido de R$ 1,439 bilhão, equivalente a R$ 9,84 por cota. Já o valor de mercado do fundo totalizava R$ 1,286 bilhão, fazendo com que o FII negociasse a um múltiplo P/VP de 0,89x.
Em relação à composição da carteira, os FIIs continuaram liderando a alocação do patrimônio, representando 55,7% da carteira. Na sequência, os CRIs respondiam por 37,7% dos investimentos. O portfólio ainda contava com 1,3% em participações em SPEs e 1,1% em imóveis diretos.
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