O Itaú Unibanco (ITUB4) divulgou nesta quinta-feira (05) o balanço trimestral referente ao quarto trimestre de 2025 (4T25), com lucro líquido de R$ 12,31 bilhões, representando uma alta de 13,2% em relação ao mesmo período do ano anterior. Na mesma data, o CEO da instituição, Milton Maluhy Filho, apresentou a estratégia do banco para 2026.
Com a repercussão dos números e das projeções, as ações do Itaú avançaram 2,02% no fechamento do pregão, cotadas a R$ 45,52, recuperando parte das perdas registradas na véspera, em 04 de fevereiro, quando os papéis haviam recuado mais de 3%.
Quarto trimestre do Itaú (ITUB4)
De acordo com o relatório divulgado, a inadimplência acima de 90 dias do Itaú recuou 0,1 ponto percentual (p.p.) na comparação anual, alcançando 1,9%, o menor nível da série histórica do banco.
Por outro lado, as Provisões para Devedores Duvidosos (PDD), destinadas a cobrir eventuais calotes, avançaram 8,7% na comparação anual, totalizando R$ 9,39 bilhões. O crescimento acompanha a expansão da carteira de crédito, enquanto o custo do crédito sobre a carteira permaneceu estável frente ao ano anterior.
Em relação a rentabilidade do banco, o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) médio anualizado consolidado atingiu 24,4% no 4T25, ante 22,1% em 2024. O último patamar superior havia sido registrado no segundo trimestre de 2015 (2T15), quando o indicador alcançou 24,8%.
Projeções para 2026
Na avaliação dos resultados, Maluhy Filho destacou que o avanço do provisionamento está alinhado à Resolução nº 4.966 do Conselho Monetário Nacional (CMN), que determina a antecipação das provisões para perdas esperadas, e não apenas para perdas efetivamente ocorridas.
Para 2026, o Itaú projeta um avanço da margem financeira com clientes, que deve passar de 5% para 9%, resultando em um incremento estimado entre R$ 2,5 bilhões e R$ 5,5 bilhões ao final do período. Já a receita com prestação de serviços tem expectativa de crescimento anual entre 5% e 9%.
No cenário macroeconômico, o banco trabalha com uma leve deterioração do mercado de trabalho, com a taxa de desemprego avançando de 5,4% para 5,7%. Além disso, a economia deve apresentar desaceleração, com o Produto Interno Bruto (PIB) recuando de uma projeção de 2,3% em 2025 para 1,9% em 2026.
Em junção, a expectativa é de que a Selic recue dos atuais 15% ao ano para 12,75% ao ano. Ainda assim, o banco ressalta que os juros devem permanecer em patamar elevado, considerando uma inflação estimada em 4% ao final do ano.
Estratégia do banco
No próximo ano, Maluhy Filho reforçou que o Itaú deve manter uma postura conservadora e disciplinada, adotada nos últimos ciclos, especialmente diante de um ambiente de juros ainda em dois dígitos e de elevação gradual do desemprego.
Segundo o CEO, o banco seguirá com estratégia de crescimento em todos os segmentos, sem priorizar áreas específicas. O principal critério continuará sendo a combinação entre rentabilidade adequada e resiliência do cliente.
Dessa forma, a instituição pretende preservar a seletividade na concessão de crédito, evitando assumir riscos excessivos, mesmo em um cenário de possível flexibilização monetária.
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