De acordo com dados da plataforma Datawise+, solução desenvolvida pela B3 em parceria com a Neoway, investidores estrangeiros movimentaram mais de R$ 2,8 trilhões em ações à vista no Brasil em 2025.
Quando considerados também ETFs, BDRs e fundos imobiliários, o volume total sobe para cerca de R$ 3,5 trilhões, reforçando o protagonismo do capital externo no mercado brasileiro.
Já em relação ao volume geral de ações negociadas no período, os não residentes representaram 62%, superando a média histórica dos recursos movimentados por eles na B3 na última década, que oscilou entre 48% e 53%.
B3: Diferença ao exterior
O avanço do capital externo contrasta com o desempenho do investidor pessoa física. Em 2025, a movimentação desse grupo cresceu apenas 1,2%, abaixo da inflação do período, enquanto os estrangeiros ampliaram suas operações em 15% na comparação com 2024.
Segundo o levantamento, os meses com maior volume negociado em 2025 pelo investidor não residente foram maio (R$ 263 bilhões), abril (R$ 257 bilhões) e dezembro (R$ 255 bilhões), enquanto no ano inteiro as pessoas físicas registraram apenas R$ 517 bilhões em movimentação.
Impacto dos investidores estrangeiros
Com o aumento da participação estrangeira, operar contra esse fluxo tornou-se mais arriscado para o investidor local. Como resultado, o Ibovespa (Ibov) passou a apresentar maior correlação com o ciclo global de commodities e com o dólar, reduzindo a sensibilidade ao noticiário político do país.
Dessa forma, o foco do capital externo tem sido a liquidez e a exposição internacional, e não necessariamente empresas estatais. A Vale (VALE3) lidera as movimentações, com R$ 197,7 bilhões em operações, proveniente da busca por exposição à China e ao dólar, usando a mineradora como veículo principal.
Confira a lista completa com as 10 ações mais presentes nas movimentações dos investidores estrangeiros na B3:
| EMPRESA | TICKER | VOLUME |
| Vale | VALE3 | R$ 197,7 bilhões |
| Petrobras | PETR4 | R$ 154 bilhões |
| Itaú Unibanco | ITUB4 | R$ 130,6 bilhões |
| Banco do Brasil | BBAS3 | R$ 89 bilhões |
| B3 | B3SA3 | R$ 87,6 bilhões |
| Bradesco | BBDC4 | R$ 83 bilhões |
| Ambev | ABEV3 | R$ 77 bilhões |
| Petrobras ON | PETR3 | R$ 65,2 bilhões |
| Weg | WEGE3 | R$ 65,1 bilhões |
| Sabesp | SBSP3 | R$ 64 bilhões |
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