O fundo imobiliário GARE11, da Guardian Gestora, divulgou nesta quinta-feira (26) que está em processo de venda de 10 lojas, atualmente locadas pelo Grupo Mateus (GMAT3) e Grupo Pão de Açúcar (PCAR3), como parte de uma movimentação estratégica para recalibrar o portfólio.
De acordo com documento enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a negociação, que ocorre após venda com lucro milionário em Pernambuco, envolve entre R$ 464,7 milhões e R$ 485,5 milhões para aquisição dos imóveis. Com a comercialização, o GARE11 deve reduzir a alavancagem do fundo em aproximadamente R$ 355 milhões.
No entanto, a transação está sujeita a condicionantes que serão estabelecidas nos documentos da operação. Caso finalizada, conforme as condições, resultará em um lucro bruto entre R$ 135 milhões e R$ 156 milhões, representando um ganho de capital aproximado de R$ 0,91 a R$ 1,60 por cota.
Segundo a gestora do fundo, um acordo de exclusividade para due diligence — processo de investigação e análise detalhada realizado antes de uma transação, investimento ou parceria — já foi firmado entre as negociantes.
A Guardian ainda aponta que a efetivação dessa transação deve apresentar uma taxa interna de retorno (TIR) de 23% ao ano, equivalente a IPCA +18%. Porém, é importante observar que o valor é uma estimativa e está sujeito à alteração.
“Não representa nem deve ser considerado como uma promessa ou garantia de distribuição de resultado”, explicou.
GARE11: Portfólio e detalhe dos imóveis
O portfólio do FII é valorizado devido à sua diversificação geográfica, já que os espaços estão distribuídos em diferentes estados do Brasil, e pela importância estratégica dos ativos para as operações dos inquilinos.
No total são 39 unidades alugadas a seis inquilinos, incluindo duas grandes redes de varejo alimentar. O valor patrimonial é maior que R$ 1,3 bilhão, com 512 mil m² de área bruta locável (ABL), e 100% da carteira locada e adimplente.
Atualmente os ativos à venda, assim como os outros, estão locados por meio de contratos atípicos, com cláusulas de longo prazo e revisões inflacionárias. Além de representarem 40% da receita atual do GARE11.
Ademais, o GARE11 reafirma que, em relação a qualquer mudança, informará os cotistas sobre os desdobramentos dessa e de outras operações, mantendo a transparência do fundo imobiliário.
