As ações da Braskem (BRKM5) fecharam a sessão em alta de 1,58% nesta segunda-feira (20), cotadas a R$ 8,99. Na máxima do dia, os papéis chegaram a avançar 5,42%, atingindo R$ 9,33.
O movimento foi impulsionado pelo anúncio de que a Novonor, atual controladora da companhia, e a NSP Investimentos firmaram um contrato para a venda do controle da petroquímica ao fundo de investimento em participações Shine I, assessorado pela IG4.
Venda de controle da Braskem
De acordo com o comunicado, a operação envolve 50,1% do capital votante da BAK e 34,3% do capital total.
Além disso, a Novonor informou que a transação está condicionada à obrigação do fundo de protocolar, junto à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o pedido de registro de oferta pública de aquisição (OPA) para até a totalidade das ações da Braskem.
Dessa forma, o avanço da operação depende de aprovações judiciais e concorrenciais, além do não exercício, pela Petrobras (PETR4), de direitos como preferência e tag along, previstos no acordo de acionistas.
A Novonor também destacou que a nova estrutura de controle deve garantir a continuidade dos negócios da companhia.
O que diz o mercado?
Para o Citi, o anúncio da saída da Novonor representa um avanço relevante no processo de reestruturação da Braskem, embora a conclusão ainda dependa de etapas importantes.
A expectativa é que, caso o negócio seja concluído, o fundo Shine e a Petrobras firmem um novo acordo de acionistas, com controle compartilhado. Enquanto as negociações avançam, o banco avalia que é pouco provável que a Petrobras exerça seu direito de preferência.
Diante desse cenário, o Citi mantém recomendação neutra/de alto risco para os papéis BRKM5, com preço-alvo de R$ 10. O que representa um potencial de valorização de cerca de 13% frente ao fechamento da última sexta-feira (17).
Movimentos como a possível mudança de controle da Braskem mostram como eventos corporativos podem destravar valor no mercado.
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