Ações da CSN Mineração (CMIN3), derivado da CSN (CSNA3), lideram ganhos do Ibovespa no pregão dessa quarta-feira (12). Na máxima do dia, os papéis registraram alta de 12,31% (R$ 5,93).
A alta é impulsionada pelos resultados do quarto trimestre de 2024 (4T24), onde a empresa teve lucro líquido de R$ 2,016 bilhões, o que representa um crescimento de 48,4% em relação ao mesmo período em 2023 (setembro a dezembro). No geral, o lucro foi de R$ 4,528 bilhões, alta de 26,9%.
Enquanto o lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda) ajustado foi de R$ 2,015 bilhões, uma queda de 27% em comparação ao ano anterior, com margem ajustada de 51,6%. Ainda assim, superando as expectativas do banco e do consenso em 8,8% e 14,9%, respectivamente.
Segundo a mineradora, o número não apenas reflete o impacto da recuperação do preço do minério de ferro, mas também o efeito da variação cambial na receita financeira e a maior incidência de impostos apurados sobre o lucro gerado.
Devo investir?
O Itaú BBA diz que os resultados foram “bons”, sendo impulsionado pelas receitas, em resposta a uma forte realização de preços, quanto pelo melhor desempenho de custos. De acordo com a analise, o nível de endividamento (alavancagem), que relaciona a dívida líquida sobre Ebitda, da companhia permaneceu estável em -0,8 vezes.
“A alavancagem foi auxiliada pelo fluxo de caixa livre (FCF) positivo e por novos acordos de pré-pagamento de minério de ferro, que compensaram o efeito negativo do real mais fraco sobre a dívida vinculada ao dólar e o pagamento de dividendos/JCP de R$ 3 bilhões no período”, declara o banco em relatório.
Ademais, para o BBA os pontos negativos foram a geração de fluxo de caixa (FCF) negativo de R$ 1,7 bilhão e o aumento da dívida líquida/Ebitda para 3,5 vezes.
O banco mantém a recomendação recomendação de venda (underperform) com preço-alvo de R$ 5,50, indicando uma valorização de 4,2% em relação ao fechamento da última quarta-feira (12).
CSN Mineração
Criada em 2007, a CSN Mineração (CMIN3) é a segunda maior exportadora de minério de ferro do Brasil, e congrega duas minas: a Namisa e a Casa de Pedra, produtora de um dos minérios de maior qualidade da região produtora.
Atualmente é liderada pela CSN (CSNA3), que possuí 77% na sua unidade de mineração.
