Na próxima segunda-feira (18), dois fundos imobiliários deixarão de ser negociados no mercado secundário da Bolsa de Valores brasileira (B3), o HGFF11 e o BPFF11. A mudança integra o processo de incorporação de ambos ao RVBI11, FII multiestratégia que, assim como os outros dois, é gerido pela Patria Investimentos.
A decisão foi tomada após aprovação dos cotistas de todos os fundos em assembleias gerais extraordinárias (AGEs) separadas. Agora, de acordo com o cronograma, entre 22 de agosto a 19 de setembro, cada cotista do HGFF11 e do BPFF11 deverá informar à gestão o custo médio de aquisição das cotas, para apuração de eventual tributação.
A medida é necessária pois, em caso de amortização para fins de liquidação, o RVBI11 precisará reter na fonte o Imposto de Renda (IR) sobre possíveis ganhos de capital obtido pelos investidores.
Caso o cotista não compartilhe essa informação, o fundo utilizará o preço mínimo de mercado obtido pelos fundos durante a listagem na B3, o que pode ser desfavorável para os investidores, já que a tributação tende a ser maior do que a realmente devida.
Processo de incorporação ao RVBI11
Atualmente, o RVBI11 possui patrimônio líquido de R$ 776 milhões, equivalente a R$ 75,52 por cota, sendo o maior entre os três fundos. Com a incorporação, esse valor deve chegar a cerca de R$ 1,3 bilhão.
Segunda a Patria Investimentos, a decisão se deve ao mandato de FII multiestratégia, ou “hedge fund”, que permite investir em qualquer ativo ligado ao mercado imobiliário. No momento, 93% das alocações estão em cotas de FIIs.
Para o head de Real Estate do Patria, Rodrigo Abbud, a mudança é uma reorganização natural após diversas aquisições realizadas pela gestora desde 2022, que resultaram em nada menos que 28 fundos imobiliários listados sob seu controle.
HGFF11 e BPFF11
O HGFF11 é um fundo de fundos (FOF) adquirido pela Patria Investimentos junto ao Credit Suisse, em um processo que também envolveu FIIs como HGLG11 e HGRU11. Seu patrimônio é de R$ 254,3 milhões, equivalente a R$ 81,82 por cota.
Já o BPFF11, também FOF, passou a integrar a Patria no início do primeiro semestre de 2025 (1S25), por meio da aquisição de seis FIIs administrados pela Genial. Atualmente, possui patrimônio líquido de R$ 319,9 milhões, ou R$ 71,21 por cota.
