A gestora Iridium anunciou nesta segunda-feira (21) a revogação da taxa de performance do fundo imobiliário IRIM11, atualmente em processo de fusão com o IRDM11, também sob gestão da casa.
A decisão foi tomada após à reação negativa do mercado à proposta divulgada anteriormente em documento enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que apresentou a intenção de consolidar os dois fundos em parceria com a BTG Pactual, administradora dos FIIs, o que resultou em uma queda acumulada de 6% para o IRDM11.
A conclusão da operação depende da aprovação dos cotistas de ambos os fundos, em assembleias gerais extraordinárias (AGE) convocadas simultaneamente. Além disso, o IRDM11 busca autorização para realizar sua 13ª emissão de cotas, com intenção de captar até R$ 120 milhões.
O objetivo é utilizar os recursos gerados pela emissão na aquisição de cotas de um FII monoativo, que detém um imóvel considerado estratégico em São Paulo. A gestão, no entanto, não deu mais detalhes sobre o ativo devido um acordo de confidencialidade.
“É um imóvel que enfrenta desafios de vacância, mas vemos potencial de crescimento e valorização para uma posterior venda”, afirmou em live o professor e head de fundos imobiliários da Suno, Marcos Baroni.
Ele acrescenta que a gestão optou por modificar de forma permanente o regulamento do IRIM11, eliminando a taxa de performance. “Pensamos em dar uma carência, mas, diante da reação, preferimos abolir de vez essa taxa”, explicou.
A Iridium projeta que, ao final do processo, cada 10 cotas do IRDM11 resultarão em 9 cotas do IRIM11 e R$ 61,80 em dinheiro. O valor ainda é aproximado e pode ser ajustado ao decorrer do processo.
Comparação entre o IRIM11 e IRDM11
Atualmente, o IRDM11 possui mais de 275 mil cotistas e um patrimônio líquido de cerca de R$ 3 bilhões, o que equivale a R$ 82,84 por cota, figurando entre os maiores fundos de papel da Bolsa de Valores brasileira (B3).
Sua carteira é composta majoritariamente por Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), com 70% indexados ao IPCA e spread médio de 8,82%, conforme o último relatório gerencial.
Já o IRIM11, por outro lado, é um FII novo no mercado, com patrimônio de R$ 166 milhões, ou R$ 86,47 por cota, e aproximadamente 2.500 investidores.
A principal diferença está na multiestratégia do fundo, enquanto o IRDM11 opera com um modelo de atuação mais engessado, o IRDM11 segue com maior flexibilidade nas alocações, o que pode favorecer uma gestão mais dinâmica no novo ciclo da Iridium.
