As ações da Gol (GOLL4) sobem na sessão desta terça-feira (20), reflexo da aprovação dos Estados Unidos sobre o plano de reestruturação da companhia aérea, com o objetivo de deixar o Chapter 11 — processo de recuperação judicial dos EUA — iniciado em janeiro de 2024. Às 15h37 (horário de Brasília), os papéis disparava entre as maiores altas do dia no Ibovespa com 5,49%, valendo R$ 0,96.
Na sexta-feira (16), a empresa já havia anunciado a captação de US$ 1,9 bilhão, com a emissão de instrumentos de dívida, visando sua saída da recuperação judicial, contando também com o apoio da maioria dos credores.
A saída com expectativas da Gol para ocorrer em junho deste ano, avançou mais um passo ao ter o plano aprovado pela justiça de Nova York, segundo a Reuters. Com isso, o processo deverá passar por trâmites finais e ser concluido dentro do prazo estimado.
Captação de US$ 1,9 bilhão
De acordo com o comunicado enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a Gol (GOLL4) teve compromissos vinculantes de credores e investidores para o financiamento da emissão de instrumentos de dívida, que gerou US$ 1,9 bilhão na captação, equivalente a R$ 10,8 bilhões na conversão para o real.
Com isso, parte do valor será utilizado para amortizar o financiamento temporário adquirido durante o Chapter 11, já a outra parte pagará os custos de transação, incluindo o processo de recuperação judicial e à emissão dos títulos de dívida.
Por fim, o restante do saldo será destinado para reforçar a liquidez da companhia, assim que a saída do Chapter 11 acontecer. Fazendo com que a Gol não precise de capital de giro suficiente para manter suas operações.
Fusão Gol (GOLL4) e Azul (AZUL4)
Enquanto a Gol (GOLL4) avança para um fim em relação ao processo de recuperação judicial dos Estados Unidos, a Azul (AZUL4) poderá acabar prejudicando a companhia.
Atualmente a Azul está sendo acessorada pelos escritórios Davis Polk e Pinheiro Neto, que buscam novo financiamento e reestruturação de dívidas com credores, com o processo de recuperação judicial como uma das alternativas para isso, aponta o Pipeline.
Porém, ao ser questionada sobre os rumores a empresa afirmou que “está constantemente avaliando oportunidades para melhorar a liquidez e sua estrutura de capital, sem nunca deixar de honrar seus compromissos e a qualidade dos seus serviços e atendimento aos clientes, respeitando sempre toda legislação vigente”.
Para os analistas André Ferreira e Wellington Lourenço, do Bradesco BBI e Ágora Investimentos, a participação da Azul (AZUL4) no Chapter 11 deve levar a companhia ao atraso ou até mesmo cancelamento das negociações.
“O futuro do negócio ainda é incerto, com o CEO da Gol, Celso Ferrer, afirmando que o grupo está trabalhando para garantir que a Gol saia de sua reestruturação em uma posição forte e que o acordo com a Azul não seja necessário”, apontam.
