O fundo imobiliário XPML11, gerido pela XP Vista, anunciou nesta terça-feira (17) a conclusão de sua 14ª emissão de cotas, com a subscrição de 5.748.200 novos papéis, incluindo o exercício integral do lote adicional, o que equivale a uma captação total de R$ 621,7 milhões.
Do montante, 3,7 milhões de cotas são referentes à oferta base. Enquanto pouco mais de 2 milhões vieram do lote adicional, o que elevou a operação em 55,43%.
Além disso, cada cota foi negociada pelo valor unitário de R$ 108,16, desconsiderando a taxa de distribuição primária de 0,67%.
XPML11 realiza compra de shoppings
Segundo o documento, os recursos líquidos gerados na oferta do XPML11 serão destinados à aquisição de novos ativos, expansão do portfólio e otimização da estrutura de capital.
Parte desse processo já teve início em 10 de dezembro de 2025, quando os fundos assinaram um memorando de entendimentos para estruturar a compra de participações em cinco shoppings.
A transação inclui 9% do Iguatemi Alphaville, 23,96% do Iguatemi Ribeirão Preto, 18% do Iguatemi São José do Rio Preto e 7% do Praia de Belas, ativos ligados ao Iguatemi (IGTI11).
Além disso, contempla 9% do Shopping Pátio Higienópolis, em uma operação realizada com o FII BBIG11, gerido pela BB Gestão de Recursos. No total, R$ 236,7 milhões são referentes ao imóvel, enquanto o restante soma cerca de R$ 372 milhões.
Estrutura dos pagamentos
Em relação ao Shopping Pátio Higienópolis, o BBIG11 já informou a conclusão da transação e a alienação da participação. Porém, sem detalhamento adicional sobre impactos financeiros ou outras condições econômicas.
Já sobre os outros quatro imóveis ligados ao Iguatemi, R$ 191,7 milhões foram pagos em cotas provenientes da 14ª emissão do XPML11. Enquanto R$ 68,7 milhões foram quitados à vista, em dinheiro.
O saldo remanescente, de R$ 111,6 milhões, terá o pagamento estruturado em duas etapas. A primeira, de R$ 37,2 milhões, em até 12 meses e a segunda, de R$ 74,4 milhões, em até 24 meses, ambas corrigidos pelo CDI.
Impactos da operação no portfólio
Com as aquisições, o portfólio do XPML11 passará a contar com o Iguatemi representando cerca de 15% dos administradores de shoppings. O que reforça a presença de operadores considerados de alta qualidade.
Além disso, os ativos adquiridos apresentam NOI médio de aproximadamente R$ 3,05 mil por metro quadrado. Assim, ficando acima da média atual do fundo, que gira em torno de R$ 1,81 mil por metro quadrado.
A operação faz parte da estratégia de reciclagem de portfólio do XPML11, que recentemente vendeu participações em nove ativos, realocando a carteira em imóveis de maior qualidade.
Com isso, o fundo também reduziu a alavancagem e reforçou o caixa, abrindo espaço para novos investimentos e para o aprimoramento contínuo do portfólio.
Ademais, com a movimentação do XPML11 em captação e aquisição de ativos, o momento reforça como decisões de alocação e qualidade do portfólio podem impactar o desempenho dos FIIs ao longo do tempo.
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