Em meio ao cenário de conflito no Oriente Médio, com a guerra entre Estados Unidos e Irã, os investidores estrangeiros têm mudado o direcionamento de seus investimentos diante das incertezas globais.
Em momentos como esse, mercados fora dos EUA tendem a se beneficiar, como é o caso da Bolsa de Valores brasileira (B3). Isso porque os estrangeiros passam a migrar capital para mercados acionários com maior capacidade de absorção, onde os volumes negociados são mais robustos e compatíveis com o porte desses grandes investidores globais.
Ademais, a prova disso é que esse movimento já tem se refletido no Ibovespa, principal índice da Bolsa brasileira, que ultrapassa os 200 mil pontos nesta sexta-feira (17).
Mudança de rota
No entanto, desta vez o fluxo tem apresentado uma diferença relevante, o mercado de fundos imobiliários também vem sendo beneficiado pelo cenário.
Segundo o Santander Brasil, o setor de FIIs registrou volume médio diário de R$ 508 milhões nos primeiros dois meses de 2026, o que representa um avanço de 60% em relação ao mesmo período de 2025.
Desse total, uma parcela relevante veio de investidores não residentes, especialmente em fevereiro, quando eles representaram 24% do volume negociado nos fundos imobiliários.
Porta de entrada da B3
Historicamente, o capital estrangeiro não entra diretamente na B3 por meio da compra direita de cotas, mas sim via ETFs (Exchange Traded Funds), fundos que replicam índices de mercado.
Para o analista sênior de FIIs do Santander, Flávio Pires, esse movimento está ligado ao comportamento tradicional dos investidores não residentes, que preferem acessar o setor por meio desses veículos.
Segundo ele, os ETFs “são veículos acessíveis e mais baratos do que colocar dinheiro efetivamente em um fundo [imobiliário] para fazer uma gestão ativa.”
Seguindo essa visão, o analista da Empiricus Research, Caio Araújo, destaca que a tese brasileira favorece o aumento do fluxo de investidores passivos, que costumam alocar recursos por meio de ETFs.
“Dentro do mercado imobiliário, na percepção de alocação entre classes, os fundos imobiliários se adequam bem a esse perfil” destaca Araújo.
Com o aumento do fluxo para ETFs, os investidores locais também tendem a ser beneficiados, já que essa movimentação costuma pressionar os preços das cotas para cima.
Investidores estrangeiros nos FIIs
Segundo Flávio Pires, a entrada de estrangeiros no mercado brasileiro está diretamente relacionada ao ambiente de tensão no Oriente Médio. “O Brasil se destaca nesse cenário por ser um destino relevante com capacidade para receber esses grandes alocadores”, afirmou.
No entanto, a analista da EQI Research, Carol Borges, aponta que o nível de juros também é um fator determinante. “O estrangeiro está sendo atraído para o Brasil por conta do juro real bastante elevado, o que oferece um yield [rendimento] e um carrego que o investidor estrangeiro não encontra em outros mercados emergentes”, disse.
Ela acrescenta que esse movimento de diversificação global não é exatamente novo, mas vem sendo acelerado. “As inseguranças com os Estados Unidos estão apenas acelerando esse processo, que, até então, ocorria de maneira mais lenta por conta do ciclo imobiliário, que é bastante longo”, completou.
“Os Fundos imobiliários elevaram o patrimônio ao longo de 2025 e aumentaram a liquidez. Com isso, estão se preparando cada vez mais para receber esse tipo de investidor”, afirma Pires.
Impacto para os cotistas
Para os investidores locais, os impactos vão além da valorização das cotas e passam também por governança e liquidez. Em cenários como esse, os FIIs tendem a elevar o nível de transparência, com auditorias mais frequentes e maior aderência a padrões exigidos por índices globais.
“Esse movimento sobe a régua das análises, o que, com o tempo, vai impactar diretamente na autorregulação da indústria. Isso é muito importante para os investidores”, comentou a analista da EQI Research.
Além disso, o aumento no volume negociado tende a tornar a precificação dos ativos mais eficiente. Ademais, a presença de investidores estrangeiros também reforça a percepção dos FIIs como uma classe de ativos mais consolidada e relevante no mercado financeiro.
Por fim, diante desse cenário de maior entrada de capital estrangeiro e valorização potencial dos ativos, acompanhar carteiras recomendadas pode fazer diferença na tomada de decisão. Assim, a Orion Research disponibiliza seleções atualizadas de FIIs com foco em renda e valorização, alinhadas aos movimentos mais recentes do mercado. Confira aqui!
