O fundo imobiliário HGBS11, gerido pela Hedge Investimentos e com foco em shoppings centers, divulgou o balanço de janeiro com resultado de R$ 20,49 milhões, equivalente a R$ 0,159 por cota.
No período, a receita total somou R$ 26,171 milhões, frente a despesas de R$ 5,273 milhões. Com isso, o fundo realizou a distribuição de R$ 0,16 por cota, o que representa alta de 6,67% em relação ao pagamento anterior.
O pagamento foi efetuado em 13 de fevereiro, para investidores posicionados em 30 de janeiro. Considerando a cotação de R$ 20,00 no encerramento do mês, o dividend yield (rendimento de dividendo) mensal foi de 0,80%.
Atualmente, negociado próximo de R$ 20,42, o HGBS11 mantém rendimento anualizado acima de 9%, com P/VP de 0,99, indicando negociação praticamente em linha com o valor patrimonial.
Aquisições e vendas de participações
No relatório gerencial, o HGBS11 informa que, ao longo do segundo semestre de 2025 (2S25), totalizou R$ 516 milhões em aquisições e vendas de participações, por meio de cinco transações.
No total, foram realizadas três aquisições, que somaram R$ 402 milhões, enquanto as duas vendas totalizaram R$ 114 milhões. Considerando o conjunto das operações, o fundo apurou um cap rate consolidado de 9,5%.
Entre os destaques, está a aquisição de 20% do ParkShopping São Caetano, localizado em São Caetano do Sul (SP), realizada em dezembro de 2025, pelo valor de R$ 237 milhões.
Além disso, houve aumento de participação no Boulevard Shopping Bauru, em operação combinada com a venda parcial do Suzano Shopping, ambos no estado de São Paulo, concluída em janeiro de 2026.
Por fim, o fundo alienou 10% do Shopping Jardim Sul, reduzindo a exposição ao ativo e iniciando parceria com a Ancar na administração do empreendimento. Também houve aumento indireto de participação no Shopping Parque Dom Pedro, em Campinas (SP).
Situação do portfóllio do HGBS11
Atualmente, o portfólio do HGBS11 é composto por participações em 20 shoppings, distribuídos por 15 cidades e seis estados, com predominância em São Paulo. Além disso, o fundo mantém gestão ativa, com foco na aquisição e exploração comercial de ativos já em operação.
Ademais, a área bruta locável (ABL) é de aproximadamente 236 mil metros quadrados, com vacância física de 4,6%, patamar considerado saudável para o segmento.
Com isso, o HGBS11 encerrou janeiro com valor de mercado de R$ 2,6 bilhões e mais de 149 mil cotistas, segundo o relatório. Para acompanhar oportunidades alinhadas a esse cenário vale conferir as carteiras recomendadas da Orion Research, que selecionam FIIs conforme ciclo econômico e perfil de risco. Saiba mais clicando aqui!
