A taxa de juros é o principal meio de política monetária dentro da política econômica que o Banco Central utiliza para controlar o crédito, consumo e inflação, impactando a vida de todos os cidadãos, direta e indiretamente.
A taxa de juros é definida basicamente como o preço de mercado entre os bens presentes e os bens futuros, decorrendo assim de uma preferência temporal. Os bens presentes são sempre mais valorizados que os bens futuros. Assim, quanto maior a poupança e menor o consumo as taxas de juros tendem a ser mais baixas. O contrário também é verdadeiro, quanto menor a poupança e maior o consumo, ocorrem elevações nas taxas de juros.
No Brasil, o Banco Central utiliza a taxa Selic ( Sistema Especial de Liquidação e Custódia) para controlar a política monetária, afetando os empréstimos pessoais e financiamentos. Quando a taxa Selic sobe, os juros que são cobrados para financiamentos tendem a subir, tornando o crédito mais caro para o tomador, desencorajando-o a consumir e a assumir dívidas. Quando o consumo é baixo, a inflação tende a ser menor, uma vez que a oferta monetária circulando na economia será mais baixa.
No que tange aos investimentos, com a taxa Selic em patamares elevados, a renda fixa( títulos do tesouro direto, CDB’s, debêntures, LCI’s e LCA’s) tende a remunerar muito bem o investidor. Afinal de contas, por vezes é muito mais produtivo para o empresário deixar o dinheiro rendendo a elevadas taxas de juros, em vez de captar dinheiro a juros altos para investir em novos projetos. A principal desvantagem de juros altos por muito tempo, é que causa um arrefecimento da economia, podendo levar a uma recessão e ao desemprego.
Em resumo, a política fiscal do governo e a política monetária devem caminhar juntas. Na prática, quando um governo se endivida muito para cobrir os gastos públicos impacta de forma negativa na política monetária, uma vez que, excesso de gastos leva a inflação alta, fazendo com que o Banco Central tome alguma atitude. Os investidores ao perceberem o excesso de endividamento público, irão exigir juros mais altos para financiar o governo.